선물 시장은 무엇이며 누군가가 그것을 거래하고 싶어하는 이유는 무엇입니까?

Wikipedia의 답변은 다음과 같습니다. 선물 시장은 사람들이 선물 계약을 거래할 수 있는 금융 거래소입니다. 그렇다면 선물 계약이란 무엇입니까? 선물 계약은 특정 수량의 상품 또는 금융 상품을 미래의 특정 시간에 배송이 설정된 특정 가격으로 구매하는 법적 구속력이 있는 계약입니다.

계약이라는 단어를 강조하는 것이 중요합니다. 선물 시장과 주식 시장의 첫 번째 중요한 차이점은 선물 시장은 주식이 아닌 계약을 거래한다는 것입니다. 회사의 주식(또는 부분)을 사고파는 것이 아닙니다. 선물 계약은 특정 수량의 상품 또는 금융 상품(예: 가스 갤런 또는 밀 톤)을 거래하기로 한 투자자 간의 계약입니다.

상품이 어떻게 작동하는지 보는 것은 상당히 간단합니다. 예를 들어, 항공사는 현재 시장 가격으로 비행기 연료 100,000갤런을 구입하는 데 동의하지만 미래의 어느 시점까지 배송을 받지 않습니다.

그렇기 때문에 연료 가격이 배럴당 140달러이고 다른 항공사는 없었을 때 사우스웨스트 항공이 돈을 벌었습니다. 그들은 유가가 더 저렴했던 몇 년 전에 여러 석유 회사와 선물 계약을 협상했으며 2007-2008년까지 인도를 기다렸습니다. 유가가 다시 저렴해지면 그들은 2011/2012년 인도를 위해 선물 계약을 구매할 것입니다.

그것은 모두 훌륭하고 훌륭하지만 협상 전략과 함께 거래 시스템을 실제로 사용하는 것은 아닙니다.

모든 선물 계약에는 어느 정도의 위험이 있습니다. 선물 계약은 기초 자산의 가치에 대한 위험을 활용합니다.

사우스웨스트는 위험을 인수했습니다. 원유 가격이 지불한 가격 이하로 떨어지면 지불해야 하는 금액보다 더 많이 지불했습니다. 동시에 그들은 유가가 계약 가격보다 높을 것이라고 생각했기 때문에 위험을 줄였습니다. 그들의 경우 레버리지는 수익성이 있었습니다.

이제 석유 회사를보십시오. 그들은 원유 가격이 사우스웨스트와 협상한 계약 가격 아래로 떨어질 것이라고 믿고 위험을 줄였습니다. 그들은 유가가 계약보다 더 높아서 위험을 감수했습니다(따라서 그들이 얻을 수 있었던 추가 수익을 잃음). 이 경우 그들의 레버리지는 예전만큼 좋지 않았습니다.

여기에서 멈춰 서서 “나는 사우스웨스트 항공이 아닙니다”라고 말할 수 있습니다. 저는 개인 데이 트레이더입니다. 나는 100,000갤런의 원유를 사고 싶지 않습니다. 선물 거래는 어떻게 하나요?

선물 계약의 대부분이 BKX 해외선물인 시카고상업거래소(CME)는 개인 투자자들이 주요 기관과 마찬가지로 선물 거래를 원한다는 사실을 깨달았습니다. 개인 트레이더도 위험을 활용하기를 원합니다. 그들은 또한 소액 투자자들이 갤런의 가스 계약이나 밀 톤에 수백만 달러의 위험을 감수하지 않을 것임을 이해합니다. 이에 CME는 개인 투자자들이 선물을 거래할 수 있는 투자 환경을 조성하기로 했습니다.

소액 투자자로서 거래일에 사용할 수 있는 거래소가 많다는 점을 기억하십시오. NYSE의 대형주, NASDAQ의 기술주, ETF – AMEX 및 CBOT의 옵션에 투자할 수 있습니다. 투자자들이 선물 거래를 하도록 유도하기 위해 CME는 다른 거래소와 비교할 수 없는 거래소를 만들었습니다.

먼저 CME는 개인 투자자를 위해 특별히 설계된 emini 선물을 만들었습니다. emini의 e는 전자적으로 거래된다는 의미입니다. 거래가 CME로 이동하는 거래 플랫폼이 데스크탑에 바로 있습니다. 미니는 계약이 더 큰 기관이 거래하는 것과 정확히 동일한 계약의 더 작은 버전임을 의미합니다.

가장 인기 있는 CME emini는 S&P500입니다. 이 계약은 NYSE의 상위 500개 주식을 나타내는 S&P500 지수를 기반으로 합니다. S&P500 지수는 가격 가중이므로 일부 주식은 다른 주식보다 더 많은 가중치 또는 “중요도”를 갖습니다. (대기업은 지수의 가치를 높이거나 낮출 수 있습니다).

그리고 당신은 선물 거래가 옥수수, 밀, 쌀, 원유와 같은 상품만을 위한 것이라고 믿었습니다.

상위 500개 주식을 동시에 거래할 수 있다고 잠시 상상해 보십시오. 그것은 위험을 활용할 것입니다. 그날 오후 한두 개의 주식이 좋은 성과를 내지 못했다면 여전히 498개의 다른 주식을 거래해야 합니다. 특정 주식을 선택할 필요가 없습니다. 주식에 대한 연구에 몇 시간이고 시간을 할애할 이유도 없습니다. 왜요? 당신이 그들 모두를 거래하고 있기 때문입니다. 물론 한 번에 500개의 주식을 거래할 수 있다면 엄청난 비용이 들 것입니다. 음, S&P500 emini 선물 계약을 사고파는 것은 적은 비용으로 한 번에 500개 주식을 모두 거래하는 것과 같습니다.